인플레이션, 경기변동 등의 체계적 위험은 분산투자를 통해 제거가 가능하다.

투자자산 간의 상관계수가 1보다 작을 경우, 포트폴리오구성을 통한 위험절감효과가 나타나지 않는다.

2개의투자자산의 수익률이 서로 다른 방향으로 움직일 경우, 상관계수는 양(+)의 값을 가지므로 위험분산효과가 작아진다.

효율적 프론티어(efficient frontier)와 투자자의 무차별곡선이 접하는 지점에서 최적포트폴리오가 결정된다.

포트폴리오에 편입되는 투자자산 수를 늘림으로써 체계적 위험을 줄여나갈 수 있으며, 그 결과로 총 위험은 줄어들게 된다.